一、产品简介

      中国民生银行利率期权包括利率掉期（互换）期权（以下简称利率掉期期权）、利率上限以及利率下限。

其中：

      利率掉期期权，指中国民生银行为客户提供的，期权买方在交易期初向期权卖方支付一定的期权费后，获得在未来约定时间办理约定条款利率掉期（互换）的权利，期权到期时，如果约定的掉期（互换）利率好于市场利率，行使权利对期权买方有利，期权买方选择行使权利，期权卖方需与期权买方办理约定的利率掉期（互换）；如果期权到期时，约定的掉期（互换）利率差于市场利率，行使权利对期权买方不利，期权买方不行使权利。

      利率上限，指中国民生银行为客户提供的，期权买方在交易期初向期权卖方支付一定期权费后获得的一项权利，即在约定的未来一个或多个计息期，如果起息日市场参照利率高于事先约定的利率上限，期权卖方须根据约定的本金和计息规则按照利率指标超过利率上限的差额部分给予期权买方补偿。

      利率下限，指中国民生银行为客户提供的，期权买方在交易期初向期权卖方支付一定期权费后获得的一项权利，即在约定的未来一个或多个计息期，如果起息日市场参照利率低于事先约定的利率下限，期权卖方须根据约定的本金和计息规则按照利率指标低于利率下限的差额部分给予期权买方补偿。

二、适用对象

       适用于中华人民共和国境内依法设立的企业、事业单位、国家机关、社会团体，在我行开立有FT账户的境内外机构，以及其他境内外参与者。

三、产品特点及优势

      产品特点：       

      1、利率期权属于基础利率衍生工具，交易结构简单清晰，可贴合客户需求进行个性化设计；

      2、利率期权是一种有效的风险规避和套期保值风险管控工具，买入利率期权具有风险有限而收益无限的特点，能够帮助客户规避利率波动风险造成的损失；

      3、客户可以通过买入利率期权进行利率风险套期保值，把利率风险的最大损失额度控制在期权费用之内，还保留了可从有利的利率波动中获取利益的机会；

      4、客户可以通过灵活定制开展利率期权组合交易，将利率风险控制在制定的区间内，节约利率期权期权交易成本。

      民生银行优势

      1、有竞争力的市场报价。民生银行是银行间利率期权市场最活跃的做市商之一，能够为客户提供较有竞争力的产品报价；

      2、个性化的产品设计。民生银行利率期权交易可根据客户个性化避险保值需求进行具有针对性的方案设计，可以针对客户需求开展利率期权组合设计。同时，客户可以申请反向平仓等特殊处理，从而满足客户个性化的经营需求；

      3、优质持续的销售服务。民生银行将为客户提供持续的动态管理，及时向客户提供相关市场信息，向客户提供存续交易的市值评估结果，并在到期日提前通知客户行权。

四、所需资料和操作流程

      所需资料：

      1、签署《协议书》

      2、提交《评估表》

      3、交易背景相关证明资料。

      操作流程：

      1、风险管理方案设计。民生银行结合客户需求基础，配套提供利率掉期、利率期权等利率风险管理产品解决方案。

      2、交易前协议文本签署。客户与民生银行签署《协议》，约束双方权利义务关系。客户向民生银行提交《评估表》。

      3、交易中。客户向民生银行提出交易意向，经办行审核客户交易背景，并向客户报价，客户确定交易要素并接受民生银行报价，客户落实信用风险控制措施，并向民生银行提交交易申请书。

      4、交易达成。交易完成后，民生银行向客户出具交易成交确认书。

      5、存续期服务。产品存续期间，客户签收民生银行定期提供的企业避险服务业务市值评估报告，当评估结果触发追加保证金条件时，客户需追加保证金。

      6、存续期及到期交割。客户在交割日按照交易约定与民生银行完成资金交割。