产品介绍

       普通中期票据指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

产品典型应用场景

       财务优化和债务重组；

       产业投资和并购整合。

产品适用对象

       有长期资金用款需求的企业；

       募集资金可用于补充流动资金、归还金融机构借款和信用债券等、项目建设（不得用于项目资本金）。

产品特点及优势

       发行期限：企业根据自身资金需求状况自主选择发行期限，一般为2年及以上。企业通过注册后，有效期为两年。在注册有效期以及注册额度之内，企业可根据自身需求以及市场情况一次全额发行或分期发行不同期限、不同金额的中期票据；

       发行注册制：中国银行间市场交易商协会负责受理中期票据的发行注册，效率高于审批制的其它融资方式；

       定价市场化：发行利率通过市场化方式定价，没有利率管制，主要依据企业的主体评级、债项评级、发行时市场利率水平而定；

       信用融资为主：融资方式多以信用融资为主，无需为此寻求资产抵押或担保，融资成本低；

       市场容量大，满足企业融资需求：中期票据属于信用类债券产品，市场需求大，能够充分满足企业融资需求。普通中票主体评级AA以下企业，加短融、企业债、公司债、理财直融工具等合计不超过净资产40%，主体评级AA（含）以上企业，加企业债、公司债、理财直融工具等合计不超过净资产40%；

       中期票据能够优化资产负债结构：在满足发行人资金需求同时，不显著提高资产负债率，不稀释每股收益，满足中长期资金需求；

       能够满足利益相关方需求：对于难以通过股票融资、再融资的发行人，或发行人股东不愿意接受股权稀释，本产品具有优势。